专题课程
自2008年金融危机以来，我国“走出去”的企业积极抓住境外投资机遇期，“走出去”规模不断扩大。但受世界经济复苏的不确定性和国际金融市场不稳定性等因素影响，我国部分地区企业在“走出去”过程中面临的金融风险急剧增加，“走出去”企业金融风险防控能力亟待加强。
目前，随着“互联网+”和大数据时代的到来，电子数据的应用将成为未来企业参与市场竞争和赖以生存的基础，许多人把它比喻为“新型的石油和金矿”，用数据来决策、创新、管理企业已成为共识。对此，笔者以我国华东地区某市2014年数据为例，对其辖内23家境外投资企业经营现状、面临的金融风险等情况进行了专题调查，并针对企业面临的金融风险提出了相关防范措施。
总体投资规模较小，存活率较低
目前，华东地区某市共成立境外投资企业23家，其中11家已注销，仅存12家，处于持续经营状态的不足5家，规模普遍较小，存活率较低。从2014年境外投资企业外汇年检数据看，9家参检企业协议投资总额合计4500.9万美元，其中中方协议投资总额4450.94万美元，占比98.89%，2014年全年实际协议投资总额合计仅为85.12万美元。历年实际投资总额合计2778.61万美元，与当前华东地区某市过亿美元的实际利用外资额相差甚远，境外投资对经济的牵动作用远未得到发挥。
投资方式较为传统，主要为直接投资
辖内境外直接投资企业投资方式普遍较为传统，一般是直接投资设立企业，收购、参股等其他境外投资方式并不多见。9家境外直接投资企业中，仅甲控股有限公司在日本设立的某能源有限公司为并购设立，其余8家均为新设，普遍缺乏开展经营的业务基础，这也从一定程度上说明了当前境外投资企业经营不善的原因。
出资方式多样，以实物出资为主
从华东地区某市9家参加年检企业的出资方式看，9家境外直接投资企业境内主体出资方式包括了自有外汇、购汇、国内外汇贷款及实物出资4种形式，其中实物投资额合计2072.23万美元，占中方协议投资总额的46.56%。这从一定程度上说明了当前境内主体境外投资的资金不甚充裕。
投资行业多为劳动密集型行业，以制造业为主
从境外直接投资企业所属行业来看，目前成立的境外企业大多处于试探阶段，制造业仍是境外投资企业的主要行业，在国际上竞争力较弱。数据显示，属于制造业的境外投资企业中方协议投资总额合计3352.23万美元，占全部投资行业中方协议投资总额的75.32%。值得关注的是，境外投资企业已涉足第三产业，包括零售业与专业技术服务业等，但协议投资总额较小，经营状况也不甚乐观。
境外直接投资观念缺失在“向指标要政绩”管理思想的指导下，政府部门高度重视外商直接投资，千方百计扩大招商以出政绩，而忽略了未被纳入考核的境外投资，导致招商引资规模盲目扩大，而境外投资发展却止步不前。与此同时，辖内企业经营管理大多满足于现状，只顾眼前利益，缺乏开拓国际市场的经营理念与跨国经营的战略思想和长远规划。
对投资国家或地区的市场环境评估不足
由于观念上的差异和客观条件的限制，华东地区某市境外投资规模总体较小，多为劳动密集型行业，在国际市场上竞争力较弱，因此发展速度缓慢，缺乏与本土经济发展相适应的投资与经营管理经验可供借鉴。由此导致部分企业在对外投资时，对投资环境评估不足，对市场认识不透，后期开展经营面临诸多困难，有的企业甚至不了了之。
境外直接投资方面的综合型人才欠缺
受境内企业规模及经营性质、管理模式及流转资金等条件所限，目前企业业务人员分工较为单一，资质条件要求不甚严格，多数只需满足企业正常运转即可。现有业务人员对于境外直接投资方面的专业知识匮乏，难以准确、有效地预测和判断国际形势；对汇率、利率等金融工具的利用严重不足，无法有效规避面临的各种投资风险；对金融市场研究不透，不能有效拓宽融资渠道。上述因素都制约了境外直接投资企业的发展。
经营管理风险
由于文化环境、风俗习惯和交流语言等差异，境外投资企业经营管理人员在决策中信息往往不充分，驾驭能力尚显不足，甚至具有一定的盲目性，从而造成决策失误，导致公司后续资金无法按计划投入。例如，中方独资企业B有限公司成立不久，其境内投资者欲申请将其注销，经核查，原因为筹备不充分，暂时无法汇出投资款。
投资环境风险
境外直接投资比在国内办企业的风险更大，因此投资前期必须进行严格的可行性研究，但部分境内企业对此不够重视，对投资国的资源供求状况、投资政策法规等方面缺乏全面的考察和论证，导致后期无法正常开展经营。以柬埔寨某纺织有限公司为例，该企业自外汇登记后逐步进入营运阶段，期间发现柬埔寨当地煤资源匮乏，电力无法持续供给，导致设备无法正常运转，生产陷入停滞。
政治风险
一般来讲，政治风险主要由投资所在地国家或地区政局的变动与战争、制裁、保护主义政策等因素引起。当境外直接投资企业面临政治风险时，会受该国的社会变化状况和经济发展速度影响，销售或利润水平下降，蒙受财产损失直至亏损或破产。以境内企业某棉业集团有限公司为例，该公司拟在津巴布韦设立境外投资企业津巴布韦A棉业有限公司，生产、销售棉纺织品，其与当地合资方合同已签署，但在汇出前期费用时，发现津巴布韦属于受制裁国家，资金无法汇出，导致该企业合资计划失败。
汇率风险
汇率风险主要包括交易汇率风险、折算汇率风险和经济汇率风险三类。汇率变动会导致生产成本升高，降低企业的获利能力，同时使境内企业难以形成正确预期，影响境外投资企业的经营状况及国际竞争力。以华东地区某市C公司为例，该企业2009年10月19日实际完成投资230万美元，用于在美国购置仓库，但该企业成立后尚未开展经营活动，该笔投资款也未投入使用，处于搁置状态。以该企业投资时人民币兑美元汇率中间价6.8275计算，近3年来因汇率变动造成的损失约120万元人民币。
融资风险
辖内企业受其境外投资规模小，信用级别低等因素制约，境外直接投资往往存在较大融资困难，且企业进行境外投资需要大量的启动资金，尤其在杠杆化运用充分的发达国家，更需要不断融资以满足企业发展需要。加之境外投资初期业务网络尚未构建，购销渠道不畅，资金不足很容易将企业带入绝境，造成境外投资计划中断。目前，后续资金不足是辖内境外直接投资企业普遍面临的问题。
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